Touch-Down-Zertifikate
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Bonus Pro Zertifikate • Capped Bonuszertifikate • Reverse Bonuszertifikate
Vectis-Zertifikate
Bei den Vectis-Zertifikaten des Bankhauses HSBC Burkhard & Trinkhaus handelt es sich um eine Kombination von Rolling-Discount-Zertifikaten und Knockout-Calls.
Das Produkt existiert in drei Varianten: Vectis Deep65 besitzt eine leicht gehebelte, rollierende Struktur mit großem Risikopuffer (65 Prozent), Vectis Medium50 eine mäßig gehebelte, rollierende Struktur mit mittlerem Risikopuffer (50 Prozent) und Vectis Dynamic35 eine stark gehebelte, rollierende Struktur mit einem geringeren Risikopuffer (35 Prozent).
Die Vectis-Zertifikate sind mit einem Cap versehen, der drei Prozent oberhalb des Marktniveaus zum Zeitpunkt der Anpassung liegt.
Die zugrunde liegende Strategie soll anhand des Vetis Medium50 und des EuroStoxx50 erläutert werden. In jedem Monat wird der Risikopuffer auf 50 Prozent des aktuellen Indexstandes angepasst. Notiert der EuroStoxx50 bei 3000 Punkten, so liegt der Risikopuffer bei 1500 Punkten (50 Prozent). Das Invest weist in diesem Fall das gleiche Risiko wie ein Turbo-Zertifikat mit 1500 Punkten auf: Steigt der Index um drei Prozent auf 3090 Punkte, so steigt der Wert des Zertifikates um sechs Prozent (90/1500), gibt der Index um drei Prozent auf 2910 Punkte ab, so verliert das Zertifikat sechs Prozent.
Mit der monatlichen Anpassung verkauft HSBC eine Call-Option mit einem Basispreis, der drei Prozent über dem aktuellen Indexstand des EuroStoxx 50 notiert (im Beispiel 3090 Punkte). Die vereinnahmte Optionsprämie schlägt HSBC dem Zertifikat zu. Auf diese Weise können kleinere Indexverluste abgefangen werden. In Seitwärtsbewegungen, leicht steigenden Notierungen (bis zum Cap) kann durch die vereinnahmte Optionsprämie sogar eine Rendite von etwas mehr als zwei Prozent entstehen.
Hinweis:
Die Vectis-Zertifikate eignen sich für Marktphasen, in denen sich die Börsen in einer Seitwärtsbewegung befinden oder moderat steigen. Denn während die Gewinne durch das Cap begrenzt sind, können dem Anleger in (stärker) fallenden Märkten, nachdem die Optionsprämie verbraucht ist, sehr empfindliche Verluste entstehen. In steigenden Märkten bieten sie jedoch gegenüber klassischen Rolling-Dicount-Zertifikaten eine überdurchschnittliche Performance. Insgesamt eignen sich diese Zertifikate mehr für spekulativ orientierte Anleger.