Zertifikatewelt.net

Garantiezertifikate

Garantie-Zertifikate wurden für Anleger konzipiert, die eine hundertprozentige Sicherheit für ihr Kapital verlangen und mit den niedrigen Festgeldzinsen oder reinen Geldmarktfonds nicht zufrieden waren. Garantie-Zertifikate bestehen gewöhnlich aus einer Garantie- und einer Performance-Komponente. Von dem Emissionspreis des Garantiezertifikates investiert der Emittent den Großteil in eine abgezinste Anlage, und zwar genauso viel, dass bei Fälligkeit des Zertifikates wieder der Emissionspreis des Zertifikates sichergestellt ist. Durch diese Garantie-Komponente kann der Emittent eine einhundertprozentige Kapitalgarantie geben. Der Rest des Emissionspreises wird am Aktienmarkt, zumeist in Optionen, investiert. Aus dieser Performance-Komponente lässt sich eine zumindest theoretisch unbegrenzte Rendite herleiten. Fast alle Emittenten bieten diese Produkte in verschiedenen Varianten an, wobei sich je nach Emittent gewisse Unterschiede im Namen und in der exakten Zusammensetzung ergeben können.
Hinweis:
Hinweis: Auch hier gilt wie bei vielen anderen Produkten mit Kapital-Garantie: Sie gilt lediglich für den Zeitpunkt der Fälligkeit des Zertifikates.

Garantieprodukte selber konstruieren:
Wir zeigen Ihnen nun wie Sie Garantieprodukte selber konstruieren können. Dies hat den Vorteil, dass Sie sich das Produkt so gestalten können, wie Sie es gerne hätten und Sie verringern so die Marge des Emittenten. Dieser Beitrag dient auch zum besseren Verständnis der Strukturierung verschiedener Produkte. Auch bei Garantieprodukten gibt es verschiedene Szenarien. Möchten Sie auf steigende, fallende oder seitwärtsverlaufende Kurse setzen (mit Kapitalgarantie) oder möchten Sie einfach nur einen sicheren Gewinn erzielen. Wir werden Ihnen in diesem ersten Beitrag zu diesem Thema zeigen, wie Sie einen sicheren Gewinn erzielen können mit einem selbstkonstruierten Produkt:
Sie benötigen lediglich 2 Bausteine für Ihr Kapitalgarantiertes Produkt mit sicherer Rendite. Zum einen ein Discount Zertifikate mit Cap x und zum anderen einen Put-Optionsschein mit Basispreis x. Der Cap des Discount-Zertifikats ist also gleich dem Basispreis des Put Optionsscheins. Fällt der Basiswert (z.B. DAX) also unter das Cap Level des Discount-Zertifikates, so fängt der Put-Optionsschein die Verluste auf. Achten Sie dabei bitte immer auf das Bezugsverhältnis von Discount-Zertifikat und Put-Optionsschein. Dieses muss gleich sein und entspricht meistens 0,01. Ebenfalls müssen Sie auf die Laufzeit der beiden Produkte achten. Diese müssen auch übereinstimmen, damit Sie keinen Tag Risiko eingehen.